Qu’est-ce que La DeFi ? Un guide du débutant sur la finance décentralisée

Qu'est-ce que la DeFi (finance décentralisée) ?

Après le lancement du Bitcoin en 2009, une industrie robuste s'est développée, issue de l'actif, de son concept et de la technologie sous-jacente. L’espace crypto et blockchain possède différentes niches dans lesquelles les projets et les entreprises développent des solutions pour divers cas d’utilisation. 

L’un de ces créneaux est le secteur de la finance décentralisée (DeFi), créé comme alternative aux services financiers traditionnels. Plus précisément, la DeFi se compose de contrats intelligents, qui, à leur tour, alimentent des applications et des protocoles décentralisés (DApps) . La plupart des applications DeFi initiales ont été construites sur Ethereum, et la majorité de la valeur totale verrouillée (TVL) de l'écosystème y reste concentrée. 

À la base, Bitcoin présente des qualités présentées comme des piliers de la décentralisation. La DeFi, cependant, développe ces qualités en ajoutant des fonctionnalités supplémentaires.

Sous-catégorie au sein de l’espace cryptographique plus large, La DeFi offre de nombreux services du monde financier traditionnel d’une manière contrôlée par les masses au lieu d’une ou plusieurs entités centrales. 

Les prêts ont peut-être tout déclenché, mais les applications DeFi ont désormais de nombreux cas d'utilisation, permettant aux participants d'accéder à l'épargne, à l'investissement, au trading, à la tenue de marché et bien plus encore. L'objectif ultime de la finance décentralisée est de remettre en question, et à terme, de remplacer les prestataires de services financiers traditionnels. La DeFi exploite souvent du code open source, permettant à chacun de créer des applications préexistantes de manière composable et sans autorisation. 

La « finance » est facile à comprendre, mais qu’est-ce que la « décentralisation » ? En bref, la décentralisation signifie qu’aucun organe principal ne contrôle quoi que ce soit. Dans une certaine mesure, les banques et autres institutions financières ont un pouvoir sur vos fonds. Ces entités peuvent geler vos actifs et vous êtes à la merci de leurs heures d’ouverture et de leurs réserves de trésorerie.

L’aspect décentralisation de La DeFi n’est pas seulement une dispersion du pouvoir mais aussi une dispersion des risques. Par exemple, si une entreprise conserve toutes ses données clients au même endroit, un pirate informatique n’a besoin que d’accéder à ce site particulier pour accéder à une grande quantité de données. En revanche, stocker ces données sur plusieurs emplacements ou supprimer ce point de défaillance unique pourrait améliorer la sécurité.

Cet article expliquera ce que signifie DeFi, comment fonctionne La DeFi et mettra en lumière le trading DeFi et la banque décentralisée.

DeFi vs CeFi (finance centralisée)

Pour cette comparaison, les banques commerciales seront utilisées comme exemple. Dans le monde traditionnel, vous pouvez utiliser les institutions financières pour stocker votre argent, emprunter des capitaux, gagner des intérêts, envoyer des transactions, etc. Les banques commerciales ont un historique de performance long et éprouvé. Les banques commerciales peuvent fournir une assurance et mettre en place des mesures de sécurité pour prévenir et protéger contre le vol. 

D’un autre côté, ces établissements détiennent et contrôlent vos actifs dans une certaine mesure. Vous êtes limité par les heures d'ouverture des banques pour des actions particulières, et les transactions peuvent être lourdes, nécessitant des délais de règlement en aval. De plus, les banques commerciales exigent des informations spécifiques sur les clients et des documents d'identification pour participer.

La DeFi est un segment qui comprend des produits et services financiers accessibles à toute personne disposant d’une connexion Internet et fonctionnant sans l’implication de banques ou de toute autre société tierce. Le marché financier décentralisé ne dort pas et par conséquent, les transactions ont lieu 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, en temps quasi réel, sans qu'aucun intermédiaire n'ait le pouvoir de les arrêter. Vous pouvez stocker votre crypto sur des ordinateurs, dans des portefeuilles matériels et ailleurs, et y accéder à tout moment.

Bitcoin et la plupart des autres crypto-monnaies présentent ces caractéristiques en raison de la technologie sous-jacente qui soutient ces actifs. Grâce à la dépendance de La DeFi à l'égard de la technologie blockchain, les transactions sont effectuées plus rapidement, à moindre coût et, dans certains cas, de manière plus sécurisée qu'avec une intervention humaine. La finance décentralisée cherche à utiliser les technologies cryptographiques pour résoudre une multitude de problèmes qui existent sur les marchés financiers traditionnels :

Les personnes ou les entreprises de la finance centralisée gèrent la classe d'actifs et les processus. Cependant, les actifs sont gérés par un ensemble de protocoles intelligents dans la finance décentralisée. Tout se résume à avoir confiance dans les personnes ou l’organisation derrière la plateforme. Les plateformes CeFi, comme Coinbase.com, sont dépositaires, ce qui signifie qu'elles stockent la crypto pour vous. Vous pouvez cependant utiliser un portefeuille Coinbase de la même manière qu’un portefeuille d’argent ordinaire, vous donnant ainsi un contrôle total sur vos actifs cryptographiques.

Dans l’ensemble, La DeFi permet aux participants d’accéder aux marchés d’emprunt et de prêt, de prendre des positions longues et courtes sur les crypto-monnaies, de gagner des rendements grâce Farming de rendement, et bien plus encore. La finance décentralisée a le potentiel de changer la donne, en particulier pour les 2 milliards de personnes non bancarisées dans le monde, qui n'ont pas accès aux services financiers traditionnels pour une raison ou une autre. 

Les solutions DeFi sont construites sur diverses blockchains, les écosystèmes étant composés de participants interagissant de manière peer-to-peer (P2P), facilitée par la technologie du grand livre distribué et les contrats intelligents, qui contrôlent les systèmes. Ces résultats ne sont pas limités par des frontières géographiques et ne nécessitent pas de documents d'identification pour la participation. 

Le cadre de ce système financier fonctionne selon des règles programmées. Au lieu d’utiliser un intermédiaire tel qu’une banque pour emprunter du capital, vous enverriez les montants d’une crypto-monnaie spécifique vers un emplacement numérique sécurisé – un contrat intelligent – en garantie de votre prêt, recevant en retour un actif différent. Vos actifs de garantie resteront alors bloqués jusqu'à ce que vous renvoyiez le montant du prêt.

Bien que vous puissiez ou non interagir de manière P2P simple lorsque vous utilisez des solutions DeFi, l'esprit du processus est le P2P, dans le sens où les tiers sont remplacés par une technologie qui n'est pas régie par une autorité centrale.

Pourquoi la finance décentralisée (DeFi) est-elle importante ?

Grâce à un réseau P2P, La DeFi élimine les intermédiaires et permet une banque décentralisée, ce qui n'était pas possible auparavant en raison de la nécessité de faire approuver les transactions par des tiers. La crise financière mondiale de 2008-2009 a montré qu’on ne peut pas faire confiance aux intermédiaires, car les clients ignorent souvent les réglementations sous-jacentes régissant les produits et services financiers.

L’objectif de La DeFi est de créer un marché financier ouvert, sans confiance et sans autorisation. Une grande partie de la technologie dans l’espace DeFi vise à améliorer le système financier actuel, améliorant potentiellement l’expérience utilisateur (pour les entreprises et leurs clients).

Comment fonctionne la DeFi ?

Bien que La DeFi soit fréquemment mentionné à propos des crypto-monnaies, il va au-delà de la création d’une nouvelle monnaie ou valeur numérique. Les contrats intelligents de DeFi sont conçus pour remplacer les systèmes financiers traditionnels.

Il n'y a pas de banques ou d'institutions pour gérer votre argent car il n'y a pas d'intermédiaires pour autoriser les transactions pour les applications DeFi. De plus, le code est ouvert à l’examen de tous, il existe donc un sentiment de transparence dans les protocoles DeFi. Il existe également des réseaux ouverts qui dépassent les frontières nationales. Il existe de nombreuses applications disponibles pour les utilisateurs, dont la plupart sont construites sur la blockchain Ethereum .

Qu’est-ce qui compose la finance décentralisée (DeFi) ?

La DeFi a connu un essor en 2020, entraînant un afflux de projets dans la cryptosphère et popularisant un nouveau mouvement financier. Étant donné que Bitcoin possède essentiellement de nombreuses caractéristiques DeFi, aucune date de début ferme n'existe pour la création du secteur DeFi, autre que le lancement de Bitcoin en 2009. 

Cependant, après 2017, plusieurs écosystèmes, tels que Compound Finance et MakerDAO, ont gagné en popularité, popularisant des capacités financières supplémentaires pour la cryptographie et la DeFi. En 2020, le créneau DeFi a décollé à mesure que de nouvelles plates-formes ont fait leur apparition, conformément aux personnes exploitant les solutions DeFi pour des stratégies telles que le Farming de rendement. 

Échanges décentralisés (DEX) 

Les DEX permettent aux utilisateurs d' échanger des actifs numériques de manière non dépositaire sans avoir recours à un intermédiaire ou à un fournisseur de services tiers. Bien qu’ils ne constituent qu’un élément du secteur DeFi, les DEX font partie de l’industrie globale de la cryptographie depuis des années. Ils offrent aux participants la possibilité d'acheter et de vendre de la monnaie numérique sans créer de compte sur une bourse. 

Les DEX vous permettent de conserver des actifs loin d'une plate-forme centralisée tout en permettant de négocier à volonté depuis vos portefeuilles via des transactions impliquant des blockchains. Les teneurs de marché automatisés , un type de DEX, sont devenus répandus en 2020 et utilisent des contrats intelligents et des pools de liquidités pour faciliter l'achat et la vente d'actifs cryptographiques.

Les DEX sont généralement construits sur des blockchains distinctes, ce qui rend leur compatibilité spécifique à la technologie sur laquelle ils sont développés. Les DEX construits sur la blockchain d'Ethereum, par exemple, facilitent la négociation d'actifs construits sur Ethereum, tels que les jetons ERC-20. 

L’utilisation des DEX nécessite d’avoir des portefeuilles compatibles. En général, les portefeuilles cryptographiques en libre-garde vous permettent de contrôler vos actifs, et certains d’entre eux sont compatibles avec les DEX. Cependant, ce type de stockage d’actifs vous impose une plus grande responsabilité quant à la sécurité de vos fonds. De plus, certains DEX peuvent avoir moins de fonctionnalités et des frais financiers associés plus élevés que les échanges centralisés.

Les DEX ont parcouru un long chemin en termes de liquidité et d’accumulation d’une base d’utilisateurs réguliers, qui continue de croître. À mesure que les DEX deviennent plus évolutifs, c'est-à-dire plus rapides et plus efficaces, leurs volumes de transactions devraient augmenter encore plus.

Agrégateurs et portefeuilles

Les agrégateurs sont les interfaces par lesquelles les utilisateurs interagissent avec le marché DeFi. Au sens le plus élémentaire, il s'agit de plates-formes de gestion d'actifs décentralisées qui déplacent automatiquement les actifs cryptographiques des utilisateurs entre diverses plates-formes de Farming de rendement pour générer les rendements les plus élevés.

Les portefeuilles sont des lieux de détention et de transaction d'actifs numériques. Les portefeuilles peuvent stocker plusieurs actifs différents, ou un seul actif, et peuvent se présenter sous diverses formes, notamment des logiciels, du matériel et des portefeuilles d'échange. Les portefeuilles auto-hébergés – les portefeuilles pour lesquels vous gérez vos clés privées – peuvent être un élément clé de la DeFi, contribuant à faciliter diverses utilisations de la plateforme DeFi, en fonction du portefeuille. En revanche, les portefeuilles basés sur Exchange gèrent vos clés privées à votre place, vous donnant moins de contrôle, mais aussi moins de responsabilité en matière de sécurité.

Marchés décentralisés

Les marchés décentralisés représentent un cas d’utilisation essentiel de la technologie blockchain. Ils placent le « peer » dans les réseaux peer-to-peer en ce sens qu'ils permettent aux utilisateurs d'effectuer des transactions entre eux sans confiance, c'est-à-dire sans avoir besoin d'un intermédiaire. La plateforme de contrats intelligents Ethereum est la principale blockchain facilitant les marchés décentralisés, mais il en existe de nombreuses autres qui permettent aux utilisateurs d'échanger ou d'échanger des actifs spécifiques, tels que des jetons non fongibles (NFT) .

Marchés des oracles/prédictions 

Les oracles fournissent des données hors chaîne du monde réel à la blockchain via un fournisseur tiers. Les oracles ont ouvert la voie aux marchés de prédiction sur les plateformes de cryptographie DeFi, où les utilisateurs peuvent parier sur le résultat d'un événement, allant des élections aux mouvements de prix, pour lesquels les paiements sont effectués via un processus automatisé régi par des contrats intelligents.

Layer 1

La couche 1 représente la blockchain sur laquelle les développeurs choisissent de s'appuyer. C'est là que les applications et protocoles DeFi sont déployés. Comme indiqué, Ethereum est la principale solution de couche 1 dans la finance décentralisée, mais il existe des concurrents, notamment Polkadot ( DOT ), Tezos, Solana, BNB et Cosmos. Ces solutions interagiront inévitablement les unes avec les autres à mesure que l’espace DeFi mûrira. 

Faire fonctionner les solutions du secteur DeFi sur différentes blockchains présente plusieurs avantages potentiels. Les blockchains peuvent être contraintes d’améliorer leur vitesse et de réduire leurs frais, en fonction des performances des blockchains concurrentes, créant ainsi un environnement concurrentiel susceptible d’entraîner une amélioration des fonctionnalités. L'existence de différentes blockchains de couche 1 laisse également plus de place au développement et au trafic , au lieu que tout le monde essaie de s'empiler sur une seule option de couche 1.

Connexes : La pile DeFi : Stablecoins, bourses, produits synthétiques, marchés monétaires et assurance

Cas d'utilisation de la DeFi 

Pour aider à répondre à la question « Qu'est-ce que la DeFi ? » cela aide à explorer ses cas d’utilisation. Que vous souhaitiez prêter ou emprunter, échanger sur des DEX, mettre en jeu vos actifs numériques ou autre chose – même des jeux – il existe de nouvelles façons de satisfaire ces besoins. Vous trouverez ci-dessous une liste de certains des principaux cas d'utilisation de la finance décentralisée.

Plateformes de prêt 

Les prêts et les emprunts sont devenus parmi les activités les plus populaires de la DeFi. Les protocoles de prêt permettent aux utilisateurs d’emprunter des fonds tout en utilisant leur crypto-monnaie comme garantie. La finance décentralisée a vu des quantités massives de capitaux circuler à travers son écosystème, avec des solutions de prêt représentant des milliards de dollars en valeur totale verrouillée, ou TVL – le montant de capital détenu bloqué dans n'importe quelle solution à un moment donné.

Paiements et Stablecoins

Pour que la DeFi soit considéré comme un système financier, comprenant des transactions et des contrats, il doit exister une unité de compte, ou un actif, stable. Les participants doivent pouvoir s’attendre à ce que la valeur de l’actif qu’ils utilisent ne s’effondre pas. C’est là qu’interviennent les Stablecoins. 

Les Stablecoins apportent de la stabilité aux activités courantes sur le marché DeFi, telles que les prêts et les emprunts. Étant donné que les Stablecoins sont généralement liées à une monnaie fiduciaire, comme le dollar américain ou l'euro, elles ne présentent pas autant de volatilité que les crypto-monnaies et sont donc souhaitables pour le commerce et les échanges.

Marge et effet de levier 

Les composants de marge et de levier font passer le marché financier décentralisé à un niveau supérieur, permettant aux utilisateurs d'emprunter des crypto-monnaies sur marge en utilisant d'autres crypto-monnaies comme garantie. De plus, les contrats intelligents peuvent être programmés pour inclure un effet de levier afin d'augmenter potentiellement les rendements de l'utilisateur. L'utilisation de ces composants DeFi augmente également l'exposition aux risques pour l'utilisateur, d'autant plus que le système est basé sur des algorithmes et qu'il n'y a pas de composant humain en cas de problème. 

Activités natives de la DeFi 

Les pools de liquidités sont un outil nécessaire pour de nombreuses bourses décentralisées afin de faciliter les échanges. Ils fournissent des liquidités commerciales aux acheteurs et aux vendeurs, qui paient des frais pour leurs transactions. Pour faire partie d'un pool, les fournisseurs de liquidité peuvent envoyer des fonds spécifiques vers un contrat intelligent et recevoir des jetons de pool en retour, réalisant ainsi un profit passif basé sur les frais que les traders paient lorsqu'ils interagissent avec ce pool. Les jetons de pool sont la clé pour récupérer vos fonds déposés.

Parfois connue sous le nom de liquidity mining, le Farming de rendement est une autre activité dans l’espace DeFi qui implique la recherche de profits via divers projets DeFi en participant à des pools de liquidité. Bien que le Farming de rendement présente des complexités, il existe une raison essentielle pour laquelle les acteurs du marché se ruent vers ce phénomène : il vous permet d’utiliser vos avoirs en crypto pour gagner encore plus de crypto.

Dans le cadre de Farming de rendement, les utilisateurs prêtent leur crypto à d’autres utilisateurs et gagnent des intérêts payés en crypto – généralement des « jetons de gouvernance » qui donnent aux fournisseurs de liquidité leur mot à dire dans le fonctionnement du protocole. C’est un moyen pour les investisseurs de mettre leur crypto-monnaie à profit pour améliorer les rendements et constitue une innovation clé sur le marché DeFi. Le Farming de rendement a été surnommée le « Far West » de la DeFi, les acteurs du marché recherchant les meilleures stratégies qu’ils gardent ensuite souvent près de leur gilet afin de ne pas tendre la main aux autres traders et de perdre la magie.

Les risques de la DeFi ?

Malgré toutes ses promesses, l’espace financier décentralisé reste un marché naissant qui connaît encore des difficultés de croissance.

La DeFi n’a pas encore atteint une adoption à grande échelle , et pour y parvenir, les blockchains doivent devenir plus évolutives. L’infrastructure blockchain en est encore à ses débuts, et une grande partie est difficile à utiliser pour les développeurs et les acteurs du marché. 

Sur certaines plates-formes, les transactions se déroulent à un rythme d'escargot et cela continuera d'être le cas jusqu'à ce que l'évolutivité s'améliore, ce qui est l'idée derrière le développement d'Ethereum 2.0 , également connu sous le nom d'Eth2. Les rampes d'accès de Fiat aux plates-formes DeFi peuvent également être extrêmement lentes, ce qui menace de freiner l'adoption par les utilisateurs.

La DeFi a considérablement augmenté. Compte tenu de sa jeunesse et de son innovation, les détails juridiques autour de DeFi ne se sont probablement pas encore pleinement concrétisés. Les gouvernements du monde entier peuvent viser à intégrer la DeFi dans leurs directives réglementaires actuelles, ou ils peuvent élaborer de nouvelles lois relatives au secteur. A l’inverse, la DeFi et ses utilisateurs peuvent déjà être soumis à des réglementations spécifiques.

En termes d’adoption, on ne sait pas exactement comment les choses se dérouleront à l’avenir. Un résultat potentiel pourrait inclure la finance traditionnelle adoptant certains aspects de la DeFi tout en conservant des éléments de centralisation plutôt que la DeFi remplaçant complètement les options financières traditionnelles. Toutefois, toute solution entièrement décentralisée peut continuer à fonctionner en dehors du secteur financier traditionnel.

Comment gagner de l’argent avec la DeFi ?

Déposer votre crypto-monnaie sur une plate-forme ou un protocole qui vous rapportera un pourcentage de rendement annuel est l'approche la plus simple pour gagner un revenu passif grâce à la DeFi . 

Le jalonnement est le processus consistant à verrouiller des jetons dans un contrat intelligent en échange d'une plus grande quantité du même jeton. Le Farming de rendement est une autre façon de vous récompenser avec davantage du même jeton ou un nouveau jeton.

Votre première étape consistera à utiliser une rampe d'accès fiduciaire pour acheter des crypto-monnaies (c'est-à-dire utiliser de l'argent liquide pour acheter des crypto-monnaies). Cependant, avant de procéder à l’achat de votre crypto, gardez à l’esprit que la grande majorité de la DeFi est basée sur la blockchain Ethereum, de sorte que le BTC est rarement accepté.

Est-il sûr d’investir dans la DeFi ?

En général, plus la capitalisation boursière d'un token est petite, plus il est risqué en tant qu'investissement. Par conséquent, examinez la liquidité des tokens avant d’engager vos fonds. Assurez-vous de savoir depuis combien de temps un protocole DeFi est opérationnel et combien d’argent il possède en dépôt total avant d’investir. 

Vous pouvez consulter son site Web pour voir si l'entreprise a pris des mesures raisonnables pour réduire ses risques. Vous pouvez également rechercher des actualités sur le protocole piraté sur Internet et les précautions prises pour éviter que cela ne se reproduise.

Pour être clair, il n'existe pas de protocole DeFi sans risque, mais les considérations ci-dessus peuvent vous aider à évaluer le risque d'investissement avant d'investir votre argent dans un protocole.